科技财报观丨云收入增速持续放缓、PC市场下滑拖累业绩：微软未来向何处去？

与其他科技巨头类似，微软本季度也给出一份相对疲软的财报。

北京时间10月26日凌晨，微软发布了截至9月30日的2023财年第一财季财报。财报显示，微软第一财季实现营收501.22亿美元，同比增长11%，分析师平均预期为496.1亿美元；营业利润为215.18亿美元，同比增长6%；净利润为175.56亿美元，同比下滑14%，分析师平均预期为173.6亿美元。

分项业务来看，包括Azure、Windows Server、SQL Server、Visual Studio、GitHub和企业服务在内的智能云部门营收为203.25亿美元，同比增长20%，但仍略低于分析师平均预期的203.6亿美元。其中，Azure和其他云服务营收同比增长35%。

包括Office办公软件、LinkedIn和Dynamics在内的微软生产力和业务流程部门营收为164.65亿美元，同比增长9%。包括Windows、Xbox、必应搜索引擎广告、Surface以及HoloLens增强现实头戴设备等在内的更多个人计算业务部门，实现营收133.32亿美元，与去年同期的133.66亿美元相比略有下降。

微软25日股价收于250.66美元，上涨1.38%，盘后股价则下跌6.7%，至233.87美元。26日盘前，微软股价仍保持下跌态势，但跌幅略有收窄，截至发稿跌幅为5.59%。

云收入增速持续放缓

云业务在微软整体业务中已占据举足轻重的地位，其收入波动也在很大程度上决定了微软业绩的整体表现。

财报显示，第一财季微软云业务（包括Azure和其他云服务、office 365商业等云业务）收入首次超过50%，达到257亿美元。不过，本财季微软云业务收入增速仅为24%，创下近四年以来的历史新低。上一财季微软云业务收入增速为28%。

智能云业务方面，第一财季其营收为203.25亿美元，与去年同期的169.12亿美元相比增长20.18%，环比跌3%。其中，服务器产品和云服务营收同比增长22%，增长动力主要来自于Azure和其他云服务业务35%的营收增长。

需要注意的是，上季度微软Azure和其他云服务业务的收入增速为40%，2022财年前三财季，该业务的收入分别为50%、46%和46%，收入增速持续下探。

微软执行副总裁兼CFO艾米·胡德（Amy Hood）在财报发布后的业绩说明会上表示，Azure云服务存在固有的增长波动。“在我们看来，该业务的总体增长还是非常快的，各个子业务和地区市场都如此，从这一点上看，还是基本符合我们预期的。”

目前从全球云计算市场而言，增速也保持在平稳状态。根据市场研究机构Canalys发布的报告数据显示，2022年第二季度，全球云基础设施服务支出达到623亿美元，同比增长33%，增速环比上季度的34%略有下滑。

个人计算业务下滑

财报显示，微软本财季更多个人计算业务营收为133.32亿美元，同比略有下降，环比下滑7.6%。

其中，Windows OEM（原始设备制造商） 收入下降 15%，Windows 商业产品和云服务收入增长 8%，Xbox 内容和服务收入下降 3%，搜索和新闻广告营收（不计入流量获取成本）同比增长16%，设备收入增长 2%。

微软Windows OEM收入下滑与行业大势有关。根据第三方研究机构Gartner的数据显示，2022年全球PC出货量下滑19.5%，亦是Gartner追踪PC市场以来单季最大跌幅。Canalys发布的数据则显示，全球个人电脑市场在2022年第三季度遭遇需求大幅下滑，台式机和笔记本电脑的总出货量下降18%至6940万。

微软首席执行官萨提亚·纳德拉（Satya Nadella）称，尽管本季度PC出货量下降，但每月活跃的Windows设备比新冠疫情前增加了近20%。不过，微软预计，2023财年第二季度的Windows OEM收入下降幅度在30%左右，设备收入预计下降30%左右。

扩大硬件合作圈

财报显示，微软生产力和业务流程部门第一季度收入为164.65亿美元，同比增长9%，上一季度同比增13%。

其中，Office商业产品和云服务收入同比增长7%，增长推动力来自于Office 365商用产品，收入同比增长11%；Office消费产品和云服务收入同比增长7%，LinkedIn收入同比增长17%，Dynamics产品营收同比增长15%，其推动力来自于Dynamics 365产品24%的营收增长。

面对收入增速的波动，近来微软也在持续扩大自己的开放合作圈。

在10月13日的微软Ignite 2022技术大会上，萨提亚·纳德拉在大会上宣布，思科成为微软 Teams的设备合作伙伴，微软Tearm将很快能够被设置为思科会议硬件的默认功能。而就在此之前，微软也宣布与Meta达成新合作，将把微软Windows App、Teams等产品与Meta元宇宙硬件整合。此外，微软Xbox云游戏也将登陆Meta Quest。

在 Ignite China 中国技术峰会期间接受21世纪经济报道记者采访时，谈及与硬件厂商的合作，微软中华区副总裁兼市场营销及运营总经理康容认为，微软与其它科技厂商没有单纯竞争、更多为竞合关系。

“微软其实是非常开放的，愿意与各式各样的企业合作。无论是国内企业或国外企业，我们认为只要为客户做对的事就可以。”康容表示，作为应用产品，Teams需要配合硬件厂商来落地，尽管微软拥有自身的硬件设备，“但我们知道不可能只是微软独家做”。

至于在硬件合作厂商的选择上，微软方面向21世纪经济报道记者指出。会评估设备厂商的业务战略投入、研发能力以及在Teams设备领域的业务持续性，同时会考虑设备厂商的产品和已经认证的相关产品的差异化和创新性。

深入中国市场

面对各项业务的收入波动，微软仍持续进行中国市场的本土深耕。

在Ignite China 中国技术峰会上，微软全球资深副总裁、微软大中华区董事长兼首席执行官侯阳介绍。Azure SQL、Cosmos DB、Power BI、MySQL、PGSQL 等微软及开源数据平台已经落地中国北三数据中心区域，Azure Databricks、Azure Synapse分析服务也将于2022年三季度即本季度落地北三。

同时，在混合办公新常态下，微软和世纪互联计划将于2023年上半年，在中国发布由世纪互联运营的Office 365上的Teams服务，并正式推出由世纪互联运营的Microsoft 365服务。

此外，侯阳还表示，由世纪互联运营的Dynamics 365和Power Platform，即将落地中国北部三数据中心区域。

康容告诉21世纪经济报道记者，多项业务在中国市场的密集落地，与本土客户的需求相关。例如，目前Teams在全球拥有超过2.7亿的月活用户量，与中国地区相关的Team月活相较2019年已提升10倍。

微软大中华区Microsoft 365产品市场部总经理崔洁向21世纪经济报道记者表示，与中国地区相关的Teams客户不仅包括全球在华企业，也涉及中国本土存在出海需求的企业。“我们认为当下是非常正确的时间点，来帮助我们各种不同类型客户的需求。而首要前提是由世纪互联运营以确保Teams在中国数据中心的合规性。”

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